वॉरेन बफेट: सफल और असफल निवेश, 60 साल का सफर

वॉरेन बफेट: सफल और असफल निवेश, 60 साल का सफर

वॉरेन बफेट, दुनिया के सबसे अमीर और सफल निवेशकों में से एक, ने 94 साल की उम्र में बर्केश हैथवे के सीईओ पद से
अप्रैल में संन्यास की घोषणा की। बफेट ने 1965 में बर्केश हैथवे, एक कपड़ा बनाने वाली कंपनी को अपने
कब्जे में लिया था। उन्होंने समय के साथ कंपनी को एक बहुराष्ट्रीय समूह में बदल दिया, कई अन्य व्यवसायों और
स्टॉक में निवेश करके।

सबसे बेहतरीन निवेश

बफेट के कुछ सबसे अच्छे निवेशों में शामिल हैं:

• • नेशनल इंडेम्निटी और नेशनल फायर & मैरीन: 1967 में खरीदे गए, यह बफेट के पहले बीमा निवेशों में से
    एक थे। बीमा फ्लोट (बीमाकर्ताओं द्वारा पॉलिसी खरीदे जाने और दावों का भुगतान किए जाने के बीच
    समय के दौरान निवेश किए गए प्रीमियम राशि) ने बर्केश के कई निवेशों के लिए पूंजी प्रदान की और
    कंपनी के विकास में मदद की। बर्केश के बीमा विभाग में अब गिऐको, जनरल रीइन्शुरेंस और कई अन्य
    बीमाकर्ता शामिल हैं। पहली तिमाही के अंत में फ्लोट कुल $173 बिलियन था।
  • एमेरिकन एक्सप्रेस, कोका-कोला और बैंक ऑफ अमेरिका: बफेट ने उन कंपनियों में स्टॉक खरीदते
    समय में जब वे स्कैंडल या बाजार की स्थिति के कारण असंतोषजनक थे। कुल मिलाकर, शेयरों का मूल्य
    बफेट द्वारा भुगतान किए गए मूल्य से $100 बिलियन से अधिक है, और इसमें उन सभी लाभांश शामिल नहीं हैं
    जिन्हें उन्होंने वर्षों में एकत्र किया है।
  • एप्पल: बफेट ने लंबे समय तक कहा था कि वह तकनीकी कंपनियों को अच्छी तरह से नहीं समझता
    और उन्हें लंबे समय में चुनने के लिए मूल्य नहीं देता था। लेकिन उन्होंने 2016 में एप्पल के शेयर खरीदना
    शुरू कर दिया। बाद में उन्होंने बताया कि उन्होंने $31 बिलियन से अधिक का निवेश क्यों किया, क्योंकि उन्होंने
    iPhone निर्माता को एक उपभोक्ता उत्पाद कंपनी के रूप में समझा जो अत्यंत वफादार ग्राहकों के साथ है।
    उनके निवेश का मूल्य $174 बिलियन से अधिक हो गया था, इससे पहले कि बफेट ने बर्केश हैथवे के शेयर बेचना शुरू
    किया।
  • BYD: अपने मृत निवेश साझेदार चार्ली मंजेर की सलाह पर, बफेट ने 2008 में चीनी इलेक्ट्रिक
    व्हीकल निर्माता BYD में $232 मिलियन का निवेश किया। उस हिस्से का मूल्य $9 बिलियन से अधिक हो गया था,
    जब तक बफेट ने इसे बेचना शुरू नहीं कर दिया। बर्केश की बची हुई हिस्सेदारी अभी भी लगभग $1.8 बिलियन
    का मूल्य है।
  • सीज कैंडी: बफेट ने 1972 में इस खरीद को अपनी करियर का एक महत्वपूर्ण मोड़ बताया। बफेट
    ने कहा कि मंजेर ने उन्हें समझाया कि यदि व्यवसायों में स्थायी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ होते हैं, तो
    उनके अच्छे मूल्य पर महान व्यवसायों को खरीदना समझ में आता है। इससे पहले, बफेट ने किसी भी
    गुणवत्ता वाली कंपनियों में निवेश किया था, जब तक कि वे कम कीमत पर नहीं बिक रहे थे। बर्केश ने सीज के लिए
    $25 मिलियन का भुगतान किया और 2011 तक कैंडी कंपनी से $1.65 बिलियन का कर पूर्व लाभ दर्ज किया।
    राशि बढ़ती रही, लेकिन बफेट ने इसे नियमित रूप से उजागर नहीं किया।
  • बर्केश हैथवे एनर्जी: उपयोगिताएँ बर्केश के लिए बड़े और स्थिर लाभ का स्रोत हैं।
    कंपनी ने 2000 में डेस मोइनेस स्थित मिड अमेरिकन एनर्जी में $2.1 बिलियन या लगभग $35.05 प्रति शेयर का भुगतान
    किया। उपयोगिता इकाई को बाद में नाम दिया गया और पैसिफिकॉर्प और एनवी एनर्जी सहित कई अधिग्रहण किए।
    2024 में उपयोगिताओं ने बर्केश को $3.7 बिलियन से अधिक का लाभ दिया, हालांकि बफेट ने कहा है कि वे अब
    जितने थे उतने मूल्यवान नहीं हैं क्योंकि वे जंगलों की आग से संबंधित देयता का सामना कर रहे हैं।

सबसे खराब निवेश

बफेट ने कुछ सबसे बुरे निवेशों को भी किया है, जिनमें शामिल हैं:

• • • बर्केश हैथवे: बफेट ने कहा था कि बर्केश हैथवे टेक्सटाइल मिलों में उनका निवेश शायद
      सबसे बड़ा गलत निवेश था। टेक्सटाइल कंपनी जिसे उन्होंने 1965 में संभाला था, वर्षों से पैसे
      खो रही थी, इससे पहले कि बफेट ने इसे 1985 में बंद कर दिया। हालांकि, बर्केश ने बफेट के कुछ
      प्रारंभिक अधिग्रहणों के लिए नकदी प्रदान की। बेशक, बफेट ने 1962 में $7 और $8 प्रति शेयर पर
      शुरू किए गए बर्केश हैथवे शेयरों का मूल्य अब $809,350 प्रति शेयर है, इसलिए यहां तक कि बफेट का सबसे
      बुरा निवेश भी ठीक हो गया।
    • डेक्सटर शू कंपनी: बफेट ने 1993 में डेक्सटर को $433 मिलियन में खरीदा, जो एक
      बड़ी गलती थी, यह गलती और भी बढ़ गई क्योंकि उन्होंने बर्केश के स्टॉक का इस्तेमाल इस सौदे के लिए
      किया था। बफेट का मानना है कि उन्होंने मूल रूप से बर्केश के 1.6% को एक बेकार व्यवसाय
      के लिए दे दिया।
    • अन्य भ्रामक निवेश: बफेट ने कहा कि उनके कुछ सबसे बुरे निर्णय उन निवेशों और
      सौदों को न करने से जुड़े थे। बर्केश आसानी से अरबों डॉलर कमा सकता था यदि बफेट
      आरामदायक महसूस करता तो एमेज़न, गूगल या माइक्रोसॉफ्ट में निवेश करना।
      लेकिन यह केवल तकनीकी कंपनियों तक सीमित नहीं था। बफेट ने शेयरधारकों को बताया कि
      वह “थुम सोके” पकड़ा गया था जब वह 100 मिलियन वॉलमार्ट शेयरों की खरीद के लिए योजना को
      पूरा नहीं कर पाया, जो आज लगभग $10 बिलियन के बराबर होंगे।
    • बैंकों से जल्दी बाहर निकलना: COVID महामारी से कुछ समय पहले, बफेट ने अपने अधिकांश बैंक स्टॉक पर
      प्रतिकूलता महसूस करना शुरू कर दिया। वेल्स फारगो में बार-बार सामने आने वाली स्कैंडल ने उन्हें अपनी 500 मिलियन शेयर बेचने के लिए
      प्रेरणा दी, जिनमें से कई लगभग $30 प्रति शेयर के आसपास बिके। लेकिन उन्होंने JP Morgan के अपने हिस्सेदारी को भी $100 से कम कीमतों पर बेच दिया। दोनों स्टॉक तब से दोगुना से
      अधिक हो गए हैं।
    • ब्लू चिप स्टाम्स: बफेट और मंजेर, बर्केश के पूर्व उपाध्यक्ष ने 1970 में ब्लू चिप स्टाम्स को नियंत्रण में ले लिया था, जब ग्राहक प्रतिपुष्टि कार्यक्रम $126 मिलियन की बिक्री
      जनरेट कर रहा था। लेकिन जैसे-जैसे व्यापारिक स्टाम्स खुदरा विक्रेताओं और उपभोक्ताओं के साथ पॉपुलैरिटी खोने
      लगे तो बिक्री में धीरे-धीरे गिरावट आई; 2006 में यह $25,920 तक
      न्यूनतम हो गया। हालांकि, बफेट और मंजेर ने ब्लू चिप द्वारा उत्पन्न फ्लोट का उपयोग सीज कैंडी, वेस्को फाइनेंशियल और प्रीसिशन कास्टपार्ट्स के अधिग्रहण के लिए किया।